מיזוג חברות

חברות רבות בישראל, מעוניינות להתפתח ואחת הדרכים לעשות זאת, היא באמצעות סבלנות, פיתוח
שעשוי לקחת זמן רב, ועבודה קשה. הדרך השנייה היא, באמצעות מיזוג חברות. באופן זה, חברות
עשויות להתפתח מהר יותר. החברה קולטת את כל הנכסים והחיובים, הכולל גם חיובים מותנים, עתידיים
ובלתי ידועים. הכוונה היא, שהחברה הרוכשת, מתמזגת עם החברה הנרכשת והן הופכות למעשה
לחברה אחת.

מה היתרונות במיזוג חברות למטרת הרחבת הפעילות?

יש לציין, מאפשר לחברה להרכיב עסקה אשר מורכבת מהון, מניות וחוב. בדרך זו, ניתן
לפתח את החברה, כך שהמנהלים יש את המרחב גם ליטול סיכונים שעשויים להטיב עם החברה.
בנוסף, מיזוג היא דרך להיפטר מחוב שרובץ זמן רב על החברה ובכך, מקשה עליה להתפתח.
יש לוודא היטב, כי אם חברה מסוימת, הגיעה למסקנה של רכישה של חברה נוספת ולמזגה, עליה
לבדוק את היכולת הכלכלית לקלוט אליה חברה חדשה.

התייעצות עם גורמים מקצועיים יסייעו להגיע להחלטה הנכונה של מיזוג חברות

יש להתייעץ עם גורמים מקצועיים כגון מומחים בייעוץ לעסקים, פיננסיים ועו"ד מסחרי
המתמחה ליטיגציה מסחרית. ישנם מקרים, שהצעת מיזוג, תלויה באישור ביהמ"ש. למשל כאשר
בעל עניין פונה אל בית המשפט בבקשה לבחון את ההצעה של מיזוג החברות והתוכן של הצעה זו.
ביהמ"ש יבחן את ההצעה בכל הנוגע לשווי החברות שמתמזגות, הוגנות ההצעה, התמורה אשר תוצע
לבעלי המניות ואת מידת ההגנה לצדדים שלישיים. יש לשים לב לאספקטים כגון בחינת ספרי  החשבונות
של החברה שתירכש, היות ועשויים להיות סיכונים שיכולים להפתיע את החברה הרוכשת, כגון אם מהפן המשפטי ואם מהפן הניהולי.

קביעת המטרה במיזוג חברות וקביעת מדדי הביצוע

על החברה הרוכשת, לשאול מה המטרה שבגללה היא מעוניינת לבצע מיזוג חברות. למשל אם
מדובר על הרחבת הפעילות העסקית, החלפת ההנהלה, שינוי של מבנה הון החברה וכדומה.
על החברה הרוכשת, לערוך תכנית עסקית עוד לפני המיזוג עצמו.  אין מדובר בהסכם בלבד, כי אם
בתכנית מורכבת שיש בה שלבים שונים, כאשר המטרה היא אחת – לשרת את האינטרסים של
החברה הרוכשת על הצד הטוב ביותר.

האם להשאיר את צוות העובדים כמו שהוא או לבנות צוותים חדשים?

זו גם אחת השאלות שהחברה הרוכשת חייבת לשאול את עצמה. החלטה זו, חייבת להתבצע לפני
שלב המיזוג. לעיתים, השיקול הוא לבנות צוות עובדים משולבים משתי החברות הרוכשת
והנרכשת, אך במקרים מסוימים, קורה שבהליך המיזוג מפטרים חלק מצוותי העובדים.